Evoluția pieței locale de fuziuni și achiziții în primul semestru din 2023

Piața românească de fuziuni și achiziții (M&A) a înregistrat 132 de tranzacții¹ în prima jumătate a anului 2023, cu o valoare totală estimată de 3,7 miliarde USD. Volumul tranzacțiilor reprezintă o ușoară creștere față de cele 131 de tranzacții observate în S1 2022, dar cu o valoare totală în scădere cu 11% comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut (4,2 miliarde USD). În plus, nivelurile de activitate M&A din acest semestru arată o redresare față de ritmul mai lent din a doua jumătate a anului 2022, cu numărul de tranzacții anunțate în S1 2023 reprezentând un record absolut pentru România.

Investitorii strategici au rămas jucătorii dominanți ai pieței locale de M&A, acoperind 87% din tranzacțiile anunțate în prima jumătate a anului 2023. Dintr-o perspectiva cross-border, tranzacțiile domestice au reprezentat 39% din numărul total, cu 70 de tranzacții înregistrate în S1 2023, în timp ce numărul tranzacțiilor realizate de investitorii străini (inbound) a ajuns la 52 de tranzacții.

Se observă în continuare o creștere a investițiilor domestice de M&A în comparație cu nivelurile inbound, un trend care a rămas în vigoare încă din lockdown-urile de la începutul anului 2020.

„Similar cu aceeași perioadă a anului trecut, prima jumătate a anului 2023 a marcat încă o megatranzacție prin achiziția Enel România de către Grupul PPC, precum și câteva alte tranzacții semnificative din perspectiva valorii. Aceasta ne face să fim optimiști, dar precauți, în ceea ce privește evoluția pieței locale de M&A pentru restul anului, mai ales deoarece continuăm să observăm o dinamică foarte pozitivă în două sectoare cheie – tehnologie și energie”, a spus Iulia Bratu, Head of Lead Advisory, EY România.

Cele mai active sectoare din punct de vedere al volumului de tranzacții au fost Imobiliare, Ospitalitate & Construcții (27 de tranzacții), Tehnologie (22) și Produse de Consum & Retail (21). În prima jumătate a anului 2023, au fost înregistrate 5 tranzacții cu valoare divulgată de peste 100 milioane USD, reprezentând o repetare a valorii observate în aceeași perioadă a anului trecut.

Cele mai mari trei tranzacții din S1 2023

• Vânzarea operațiunilor grupului italian Enel Group din România către Public Power Corporation, principala companie de electricitate din Grecia, pentru aproximativ 1,4 miliarde USD
• Achiziționarea brutăriei locale Vel Pitar de către Grupo Bimbo, cu sediul în Mexic, pentru o sumă estimată la 210 milioane USD
• Vânzarea participațiilor minoritare ale Fondului Proprietatea din operațiunile Enel România către Public Power Corporation pentru suma de 140 milioane USD

Alte tranzacții notabile anunțate în prima jumătate a anului au inclus:

• Achiziția de către OMV Petrom a proiectelor de parc fotovoltaic de 710 MW de la Jantzen Renewables, pentru o sumă nedivulgată, continuând trendul favorabil al pieței de energie verde la nivel local
• Preluarea operațiunilor Cora din România de către retailerul francez Carrefour, care a marcat ieșirea companiei belgiene Louis Delhaize de pe piața locală
• Achiziția liderului local în securitate cibernetică, BitDefender, a Horangi Cyber Security cu sediul în Singapore, reflectând o creștere stabilă a investițiilor românești de tip outbound

Nu în ultimul rând, în ceea ce privește țara de origine, cei mai activi investitori au venit din SUA, Germania și Elveția (fiecare înregistrând 5 tranzacții), urmate de Franța și Austria, ambele înregistrând 4 tranzacții.